nifty strategies : Butterfly Spread
बटरफ्लाई स्प्रेड एक विकल्प रणनीति को संदर्भित करता है जो एक निश्चित जोखिम और कैप्ड प्रॉफिट के साथ बुल और बियर स्प्रेड को जोड़ती है। ये स्प्रेड बाजार-तटस्थ रणनीति के रूप में अभिप्रेत हैं और यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति विकल्प समाप्ति से पहले नहीं चलती है तो सबसे अधिक भुगतान करें। इनमें या तो चार कॉल, चार पुट या तीन स्ट्राइक कीमतों के साथ पुट और कॉल का संयोजन शामिल होता है।
Key Points butterfly option strategy
- बटरफ्लाई स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जो बुल और बियर स्प्रेड दोनों को जोड़ती है।
- ये तटस्थ रणनीतियाँ हैं जो एक निश्चित जोखिम और सीमित लाभ और हानि के साथ आती हैं।
- यदि विकल्प समाप्त होने से पहले अंतर्निहित परिसंपत्ति नहीं चलती है तो बटरफ्लाई स्प्रेड सबसे अधिक भुगतान करता है।
- ये स्प्रेड चार विकल्प और तीन अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों का उपयोग करते हैं।
- ऊपरी और निचले स्ट्राइक मूल्य मध्य, या एट-द-मनी, स्ट्राइक मूल्य से समान दूरी पर हैं।
Understanding butterfly option strategy
बटरफ्लाई स्प्रेड विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग की जाने वाली रणनीतियाँ हैं। याद रखें कि एक विकल्प एक वित्तीय साधन है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य पर आधारित होता है, जैसे स्टॉक या कमोडिटी। विकल्प अनुबंध खरीदारों को एक विशिष्ट समाप्ति या व्यायाम तिथि तक अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं
जैसा कि ऊपर बताया गया है, बटरफ्लाई स्प्रेड एक बैल और भालू स्प्रेड दोनों को जोड़ती है। यह एक तटस्थ रणनीति है जो एक ही समाप्ति के साथ चार विकल्प अनुबंधों का उपयोग करती है लेकिन तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य:
- एक उच्च स्ट्राइक मूल्य
- एक पैसे पर स्ट्राइक मूल्य
- कम स्ट्राइक मूल्य
उच्च और निम्न स्ट्राइक मूल्य वाले विकल्प, एट-द-मनी विकल्पों से समान दूरी पर होते हैं। यदि एट-द-मनी ऑप्शंस का स्ट्राइक मूल्य $60 है, तो ऊपरी और निचले विकल्पों में स्ट्राइक मूल्य $60 से ऊपर और नीचे डॉलर की मात्रा के बराबर होना चाहिए। उदाहरण के लिए, $55 और $65 पर, क्योंकि ये दोनों स्ट्राइक $60 से $5 दूर हैं।
बटरफ्लाई स्प्रेड के लिए पुट या कॉल का इस्तेमाल किया जा सकता है। विभिन्न तरीकों से विकल्पों को मिलाने से विभिन्न प्रकार के बटरफ्लाई स्प्रेड बनेंगे, प्रत्येक को या तो अस्थिरता या कम अस्थिरता से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है।
Types of Butterfly option strategy in Hindi
- Long Call Butterfly Spread
लॉन्ग बटरफ्लाई कॉल स्प्रेड कम स्ट्राइक मूल्य के साथ एक इन-द-मनी कॉल विकल्प खरीदकर, दो एट-द-मनी कॉल विकल्प लिखकर और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल विकल्प खरीदकर बनाया गया है। . व्यापार में प्रवेश करते समय शुद्ध ऋण बनाया जाता है।
अधिकतम लाभ प्राप्त होता है यदि समाप्ति पर अंतर्निहित की कीमत लिखित कॉल के समान होती है। अधिकतम लाभ लिखित विकल्प की हड़ताल के बराबर है, निचली कॉल की हड़ताल, प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन को कम करता है। अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम की प्रारंभिक लागत, प्लस कमीशन है।
- Short Call Butterfly Spread
शॉर्ट बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक इन-द-मनी कॉल ऑप्शन को बेचकर, दो एट-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदकर और आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन को उच्च स्ट्राइक प्राइस पर बेचकर बनाया जाता है। स्थिति में प्रवेश करते समय एक शुद्ध क्रेडिट बनाया जाता है। यह स्थिति अपने लाभ को अधिकतम करती है यदि अंतर्निहित की कीमत समाप्ति पर ऊपर या ऊपरी स्ट्राइक या निचली स्ट्राइक के नीचे है।
अधिकतम लाभ प्राप्त प्रारंभिक प्रीमियम के बराबर है, कमीशन की कीमत कम। अधिकतम हानि खरीदी गई कॉल का स्ट्राइक मूल्य घटा स्ट्राइक मूल्य कम, प्राप्त प्रीमियम कम है।
- Long Put Butterfly Spread
लॉन्ग पुट बटरफ्लाई स्प्रेड एक पुट को कम स्ट्राइक प्राइस के साथ खरीदकर, दो एट-द-मनी पुट बेचकर और उच्च स्ट्राइक प्राइस के साथ पुट खरीदकर बनाया जाता है। शुद्ध ऋण स्थिति में प्रवेश करते समय बनाया जाता है। लॉन्ग कॉल बटरफ्लाई की तरह, इस स्थिति में अधिकतम लाभ होता है जब अंतर्निहित मध्य विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर रहता है।
अधिकतम लाभ उच्च स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, बेचे गए पुट की स्ट्राइक, भुगतान किए गए प्रीमियम को घटाता है। व्यापार का अधिकतम नुकसान प्रारंभिक प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन तक सीमित है।
butterfly option strategy in Hindi : Short Put Butterfly Spread
शॉर्ट पुट बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन लिखकर, दो एट-द-मनी पुट खरीदकर और उच्च स्ट्राइक प्राइस पर इन-द-मनी पुट ऑप्शन लिखकर बनाया जाता है। यह रणनीति अपने अधिकतम लाभ का एहसास करती है यदि अंतर्निहित की कीमत ऊपरी स्ट्राइक से ऊपर है या समाप्ति पर निचले स्ट्राइक मूल्य से नीचे है।
रणनीति के लिए अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम है। अधिकतम नुकसान उच्च स्ट्राइक मूल्य है जो खरीदे गए पुट की हड़ताल को घटाता है, प्राप्त प्रीमियम कम होता है।
Iron Butterfly Spread
आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदकर, एट-द-मनी पुट ऑप्शन लिखकर, एट-द-मनी कॉल ऑप्शन लिखकर और आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन लिखकर बनाया जाता है। उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ -द-मनी कॉल विकल्प। परिणाम एक शुद्ध क्रेडिट के साथ एक व्यापार है जो कम अस्थिरता परिदृश्यों के लिए सबसे उपयुक्त है। अधिकतम लाभ तब होता है जब अंतर्निहित मध्य स्ट्राइक मूल्य पर रहता है।
अधिकतम लाभ प्राप्त प्रीमियम है। अधिकतम हानि खरीदी गई कॉल का स्ट्राइक मूल्य घटा लिखित कॉल का स्ट्राइक मूल्य, प्राप्त प्रीमियम से कम है।
Reverse Iron Butterfly Spread
रिवर्स आयरन बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस पर आउट-ऑफ-द-मनी पुट लिखकर, एट-द-मनी पुट खरीदकर, एट-द-मनी कॉल खरीदकर और आउट-ऑफ-द-लिखकर बनाया जाता है। -मनी कॉल उच्च स्ट्राइक मूल्य पर। यह एक शुद्ध डेबिट व्यापार बनाता है जो उच्च-अस्थिरता परिदृश्यों के लिए सबसे उपयुक्त है। अधिकतम लाभ तब होता है जब अंतर्निहित की कीमत ऊपरी या निचले स्ट्राइक कीमतों के ऊपर या नीचे चलती है।
रणनीति का जोखिम स्थिति प्राप्त करने के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम तक सीमित है। अधिकतम लाभ लिखित कॉल का स्ट्राइक मूल्य घटा खरीदी गई कॉल की स्ट्राइक, भुगतान किए गए प्रीमियम से कम है।
Example of a Long Call Butterfly Spread in butterfly option strategy
मान लें कि Verizon (VZ) स्टॉक $60 पर ट्रेड करता है। एक निवेशक का मानना है कि यह अगले कई महीनों में महत्वपूर्ण रूप से आगे नहीं बढ़ेगा। वे संभावित लाभ के लिए एक लंबी कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड को लागू करना चुनते हैं यदि कीमत वहीं रहती है। निवेशक वेरिज़ोन पर $60 के स्ट्राइक मूल्य पर दो कॉल विकल्प लिखता है, और $55 और $65 पर दो अतिरिक्त कॉल भी खरीदता है।
इस परिदृश्य में, निवेशक अधिकतम लाभ कमाता है यदि समाप्ति पर वेरिज़ोन स्टॉक की कीमत $ 60 है। यदि वेरिज़ोन समाप्ति पर $55 से नीचे है, या $65 से ऊपर है, तो निवेशक को अपने अधिकतम नुकसान का एहसास होता है, जो कि दो विंग कॉल विकल्प (उच्च और निचली स्ट्राइक) को खरीदने की लागत है, जो दो मध्य स्ट्राइक विकल्पों को बेचने की आय से कम हो जाती है।
यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत $55 और $65 के बीच है, तो हानि या लाभ हो सकता है। लेकिन स्थिति में प्रवेश करने के लिए भुगतान किया गया प्रीमियम महत्वपूर्ण है। मान लें कि स्थिति में प्रवेश करने के लिए $ 2.50 का खर्च आता है। उसके आधार पर, यदि वेरिज़ोन की कीमत $ 60 से $ 2.50 से कम है, तो स्थिति को नुकसान का अनुभव होगा। यदि समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत $ 60 प्लस $ 2.50 है, तो यह सच है। इस परिदृश्य में, यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत समाप्ति पर $57.50 और $62.50 के बीच गिरती है, तो स्थिति लाभ।
इस परिदृश्य में कमीशन की लागत शामिल नहीं है, जो कई विकल्पों का व्यापार करते समय जुड़ सकती है।
What Is a Butterfly Spread for butterfly option strategy in Hindi
बटरफ्लाई स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जो एक निश्चित जोखिम और सीमित लाभ के साथ बुल और बियर स्प्रेड को जोड़ती है। इन स्प्रेड में चार कॉल, चार पुट या एक संयोजन शामिल होता है। उन्हें बाजार-तटस्थ रणनीति माना जाता है और यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति विकल्प समाप्ति से पहले नहीं चलती है तो सबसे अधिक भुगतान करती है। विभिन्न तरीकों से विकल्पों को मिलाने से विभिन्न प्रकार के बटरफ्लाई स्प्रेड बनेंगे, जिनमें से प्रत्येक को या तो अस्थिरता या कम अस्थिरता से लाभ के लिए डिज़ाइन किया गया है।
Characteristics of a Butterfly Spread
बटरफ्लाई स्प्रेड एक ही समाप्ति के साथ चार विकल्प अनुबंधों का उपयोग करता है लेकिन तीन अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य। एक उच्च स्ट्राइक मूल्य, एक पैसा-पर-स्ट्राइक मूल्य, और एक कम स्ट्राइक मूल्य। उच्च और निम्न स्ट्राइक मूल्य वाले विकल्प, एट-द-मनी विकल्पों से समान दूरी पर होते हैं। प्रत्येक प्रकार की तितली को अधिकतम लाभ और अधिकतम हानि होती है।
butterfly option strategy : Long Call Butterfly Spread Constructed
लॉन्ग कॉल बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक इन-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदकर, दो एट-द-मनी कॉल ऑप्शन लिखकर और एक आउट-ऑफ-द-मनी कॉल ऑप्शन खरीदकर बनाया जाता है। एक उच्च स्ट्राइक मूल्य। जब आप व्यापार में प्रवेश करते हैं तो शुद्ध ऋण बनता है।
अधिकतम लाभ प्राप्त होता है यदि समाप्ति पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत लिखित कॉल के समान होती है। अधिकतम लाभ लिखित विकल्प की हड़ताल के बराबर है, निचली कॉल की हड़ताल, प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन को कम करता है। अधिकतम नुकसान भुगतान किए गए प्रीमियम की प्रारंभिक लागत, प्लस कमीशन है।
How to use Long Put butterfly option strategy in Hindi
लॉन्ग पुट बटरफ्लाई स्प्रेड कम स्ट्राइक प्राइस के साथ एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदकर, दो एट-द-मनी पुट ऑप्शन बेचकर और एक इन-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदकर बनाया जाता है। उच्च स्ट्राइक मूल्य। शुद्ध ऋण स्थिति में प्रवेश करते समय बनाया जाता है। लॉन्ग कॉल बटरफ्लाई की तरह, इस स्थिति में अधिकतम लाभ होता है जब अंतर्निहित परिसंपत्ति मध्य विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य पर रहती है।
अधिकतम लाभ उच्च स्ट्राइक मूल्य के बराबर होता है, बेचे गए पुट की स्ट्राइक, भुगतान किए गए प्रीमियम को घटाता है। व्यापार का अधिकतम नुकसान प्रारंभिक प्रीमियम और भुगतान किए गए कमीशन तक सीमित है।